O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário ea Política de Privacidade que regem este site, e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Características e Riscos de Opções Padronizadas Antes de comprar ou vender uma opção, os investidores devem ler uma cópia das Características e Riscos Amplo de Opções Padronizadas, também conhecido como o documento de divulgação de opções (ODD). Explica as características e os riscos das opções negociadas em bolsa. Cópias deste documento também podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca em que as opções são negociadas, colocando uma ordem em linha. Ou contatando a Corporação de Clearing de Opções diretamente em 1 N. Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Tendo problemas para visualizar o ODD Recomendamos fazer o download e instalar a versão mais recente do Adobe Acrobat Reader. Que está disponível como um download gratuito. Se seus problemas persistirem, você pode querer encomendar uma versão impressa ou entrar em contato com seu corretor. Ordem Versão Impressa Clique aqui para fazer um pedido para a versão impressa do Documento de Divulgação de Opções. O ODD é apenas 0,45 mais o transporte e manuseio. Aguarde 8-10 dias para entrega. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2017 A Clearing Corporation de Opções. Todos os direitos reservados. Reduzindo o risco com opções Muitas pessoas erroneamente acreditam que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que ações. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não compreende completamente o conceito de alavancagem. No entanto, se usado corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque. Leia mais para aprender a calcular o risco potencial de ações e posições de opções e descobrir como as opções - eo poder de alavancagem - pode trabalhar em seu favor. O que é Leverage Leverage tem duas definições básicas aplicáveis à negociação de opções. O primeiro define alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Esta é a definição que leva os investidores a problemas. Um montante de dólar investido em uma ação e o mesmo valor de dólar investido em uma opção não equivale ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um comerciante consistentemente bem sucedido incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os números Considere o seguinte exemplo. Se você está indo para investir 10.000 em um estoque de 50, você pode ser tentado a pensar que seria melhor investir que 10.000 em 10 opções em vez disso. Afinal, investir 10.000 em uma opção de 10 que lhe permitem comprar 10 contratos (um contrato vale cem ações de ações) e controle de 1.000 ações. Enquanto isso, 10.000 em um estoque de 50 só faria você 200 partes. No exemplo acima, o comércio opção tem muito mais risco em comparação com o comércio de ações. Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. A fim de perder todo o seu investimento, o estoque 50 teria que negociar para baixo para 0. No comércio opção, no entanto, você está a perder todo o seu investimento se o estoque simplesmente negociações para baixo para o preço de exercício de opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção no dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para todo o seu investimento a ser perdido. Isso representa apenas um movimento descendente. Claramente, há uma grande disparidade de risco entre possuir o mesmo montante em dólares de ações para as opções. Esta disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir este problema, vamos passar por duas formas alternativas para equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente rentável. Cálculo de risco convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é o padrão, experimentado e verdadeiro caminho. Vamos voltar ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona: Se você fosse investir 10.000 em um estoque de 50, você receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opções de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de ações. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decidir comprar 1.000 ações de XYZ em 41.75 por ação para um custo de 41.750. No entanto, em vez de comprar o estoque em 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opções de compra cujo preço de exercício é de 30 (in-the-money) por 1.630 por contrato. A compra da opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isso representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido em ações XYZ. Ser Oportunista Esta 25.450 poupança pode ser usada de várias maneiras. Em primeiro lugar, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando-lhe uma maior diversificação. Outro conceito interessante é que esta poupança extra pode simplesmente sentar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A coleção do interesse da poupança pode criar o que é sabido como um dividendo sintético. Suponha que durante o curso da vida da opção, as 25.450 poupanças ganharão 3 juros anualmente em uma conta de mercado monetário. Isso representa 763 juros para o ano, equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, coletando um dividendo em um estoque que não paga um enquanto ainda está vendo um desempenho muito semelhante de sua posição de opção em relação ao movimento de ações. O melhor de tudo, isso tudo pode ser realizado usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se tivesse comprado o estoque. Cálculo Alternativo do Risco A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custo e tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco global. Na verdade, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao potencial muito aumentado de perda. Para nivelar o campo de jogo, portanto, você deve igualar o risco e determinar como ter uma posição equivalente à opção de risco em relação à posição de ações. Posicionando seu estoque Vamos começar com sua posição conservada em estoque: comprar 1.000 partes de um estoque 41.75 para um investimento total de 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também entra em uma ordem stop-loss. Uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define a sua ordem de paragem a um preço que limitará a sua perda a 20 do seu investimento, que é 8.350 do seu investimento total. Supondo que este é o montante que você está disposto a perder na posição, este também deve ser o montante que você está disposto a gastar em uma opção de posição. Em outras palavras, você só deve gastar 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem a mesma quantidade de dólar em risco na posição de opção como você estava disposto a perder em sua posição de ações. Esta estratégia equaliza o risco entre os dois potenciais investimentos. Se você possui ações, as ordens de parada não o protegerão das aberturas de lacunas. A diferença com a posição da opção é que uma vez que o estoque abre abaixo da batida que você possui, você terá perdido já tudo o que você poderia perder de seu investimento. Que é a quantidade total de dinheiro que você gastou a compra das chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer muito maiores perdas. Neste caso, se ocorrer um grande declínio, a posição da opção torna-se menos arriscada do que a posição da ação. Por exemplo, se você comprar um estoque de produtos farmacêuticos para 60 e ele abre-se em 20 quando o fármaco da empresa, que está em ensaios clínicos de Fase III. Mata quatro pacientes de teste, sua ordem de paragem será executada em 20. Isso vai bloquear a sua perda em um 40 bolada. Claramente, a sua ordem parar não dar muita proteção neste caso. No entanto, vamos dizer que, em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11,50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantidade de dinheiro que você pagou pela opção. Portanto, se o estoque abre em 20, todos os seus amigos que compraram o estoque será de 40, enquanto você só terá perdido 11,50. Quando usado dessa maneira, as opções ficam menos arriscadas do que as ações. O Bottom Line Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem. A chave é manter um equilíbrio no risco total da posição da opção sobre uma posição conservada em estoque correspondente, e identificar quem prende o risco mais elevado em cada situação. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Um tipo de estrutura de remuneração que os gerentes de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da remuneração é baseada no desempenho. Quais são os benefícios e riscos de amplificação A maioria das estratégias usadas por investidores de opções têm um risco limitado, mas também um potencial de lucro limitado. Estratégias de opções não são get-rich-quick esquemas. As transações geralmente exigem menos capital do que as transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números de dólar menores, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes. Mesmo os investidores que usam opções em estratégias especulativas, como escrever chamadas descobertas geralmente não percebem retornos dramáticos. O lucro potencial é limitado ao prémio recebido pelo contrato. A perda potencial é muitas vezes ilimitada. Embora a alavancagem signifique que os retornos percentuais podem ser significativos, o montante de dinheiro necessário é menor do que as transações de ações equivalentes. Embora as opções não sejam apropriadas para todos os investidores, elas estão entre as opções de investimento mais flexíveis. Dependendo do contrato, as opções podem proteger ou melhorar as carteiras de muitos tipos diferentes de investidores nos mercados em ascensão, queda e neutro. Reduzindo Seu Risco Para muitos investidores, as opções são ferramentas úteis de gerenciamento de risco. Eles agem como apólices de seguro contra uma queda nos preços das ações. Por exemplo, se um investidor está preocupado que o preço de suas ações na LMN Corporation está prestes a cair, eles podem comprar puts que dão o direito de vender o estoque ao preço de exercício, não importa quão baixo o preço de mercado cai antes da expiração. Ao custo do prêmio de opções, o investidor tem assegurado contra perdas abaixo do preço de exercício. Este tipo de prática de opção também é conhecido como hedging. Embora cobertura com opções pode ajudar a gerenciar o risco, é importante lembrar que todos os investimentos levam algum risco. As devoluções nunca são garantidas. Os investidores que usam opções para gerenciar riscos procuram maneiras de limitar a perda potencial. Eles podem optar por comprar opções, uma vez que a perda é limitada ao preço pago pelo prémio. Em troca, eles ganham o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço aceitável. Eles também podem lucrar com um aumento no valor do prêmio de opções, se eles optarem por vendê-lo de volta ao mercado em vez de exercê-lo. Uma vez que os autores de opções são às vezes forçados a comprar ou vender ações a um preço desfavorável, o risco associado a certas posições curtas pode ser maior. Muitas estratégias de opções são projetadas para minimizar o risco através da cobertura de carteiras existentes. Enquanto as opções atuam como redes de segurança, eles não são livres de risco. Como as transações geralmente abrem e fecham no curto prazo, os ganhos podem ser realizados rapidamente. Perdas podem montar tão rapidamente como ganhos. É importante compreender os riscos associados à exploração, escrita e opções de negociação antes de incluí-los em sua carteira de investimentos. Arriscando seu principal Como outros títulos, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, as opções não possuem garantias. Esteja ciente de que é possível perder todo o capital investido, e às vezes mais. Como detentor de opções, você arrisca o valor total do prêmio que você paga. Mas como um escritor opções, você assumir um nível muito mais elevado de risco. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta perda ilimitada em potencial, uma vez que não há limite sobre o quão alto um preço das ações pode subir. Uma vez que as opções iniciais investimentos geralmente exigem menos capital do que as posições de ações equivalentes, suas perdas de caixa potencial como um investidor de opções são geralmente menores do que se você comprou o estoque subjacente ou vendeu o estoque curto. A exceção a esta regra geral ocorre quando você usa opções para fornecer alavancagem. Os retornos percentuais são freqüentemente altos, mas as perdas percentuais também podem ser altas. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 O Conselho de Indústria de Opções - todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele indicados. Benefícios e riscos de compra de opções Trading Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o capital subjacente Existem Uma série de razões, tais como: Um investidor pode lucrar com as mudanças em um preço de mercado de ações, sem nunca ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prêmio para comprar uma opção é uma fração do custo de comprar o patrimônio integral. Quando um investidor compra opções em vez de uma equidade, o investidor está a ganhar mais por dólar investido - as opções têm alavancagem. Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertos, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prêmio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se mova adversamente em relação ao preço de exercício. Dado esses benefícios, por que wouldnt todo mundo só querem investir com opções Opções têm características que podem torná-los menos atraente para certos investidores. As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é para um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder todo o seu investimento mesmo com uma previsão correta sobre a direção ea magnitude de uma mudança de preço específica se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da opção expirar). Alguns investidores estão mais à vontade com um investimento a longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento de compra e retenção. As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Stocks oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancário, mas uma opção é um investimento apenas com entrada em livro sem um certificado de propriedade em papel. Opções arent direita para cada investidor e são apenas para a direita para outros. Opções podem ser arriscadas, mas também pode fornecer oportunidades substanciais de lucro para aqueles que utilizam adequadamente este instrumento financeiro muito flexível e poderoso. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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